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股票期貨昨（25）日登場，成交上百口的主要集中在中低價股如永豐金期、陽明期、華新期等。期貨商分析，中低價股所需要的保證金較低，首日因市場觀望氣氛濃厚，低成本股票期貨較受市場青睞。

雖然股票期貨首日成交量共3,511口，已接近期交所預估日均值4,000口的量，不過，若從成交明細看來，不難發現對敲拱量的成分較高，未平倉量相對較低，顯示市場主動買盤較少，不算是「正規交易」。

如果以未平倉量來看，股票期貨中未平倉量最大的是旺宏期，但其未平倉量也僅41口，顯示大部分還是對敲成交，留倉意味並不高。

而就3月合約成交量最多的彰銀期來看，很多是同一價位賣進賣出數十口在進行交易，加上又沒有未平倉單，明顯看出是對敲作單拱量，這些狀況在成交量超過百口以上的股票期貨都可見，有期貨商就說，真是給足期交所面子。

大華期貨表示，由於首日股票期貨交易的量能較少，因此與現貨部分並沒有太大的連動性，個股正逆價差表現沒有太大意義，不過，若操作股票期貨要注意當現貨的買進及賣出價格是包在股票期貨買進及賣出價格之內，那成交的困難度較高，流動性會較不活絡。也可留意若現貨股價較弱，且現貨價格較股票期貨較低，則可空股票期貨賺取價差。

寶來曼氏期貨表示，以股票期貨昨日開盤價來看，與現貨開盤價平均差異幅度達0.9%，最高還可以來到1.7%以上，這就提供一個很好的套利機會。

若以股票期貨與對應個股的最高價、最低價方式來觀察，平均的差異幅度有1.6%及1%，部分金融類股還高達5%。

寶來曼氏期貨認為，雖然股票期貨上市首日市場效率性不足，不過若就套利價差來看，平均價差1%以上，部分金融股甚至高達5%，遠超過交易成本，比起現貨市場的台灣50成分股因股價震幅不大，進行當沖成本較高稀釋利潤來說，股票期貨確實可作為一個以台灣50權值股為主的當沖市場。